La banca ha pasado de ser parte del problema en la \u00faltima crisis a parte de la soluci\u00f3n en la actual. Llega con un m\u00fasculo financiero considerablemente mejor que a la anterior recesi\u00f3n pero no est\u00e1 exenta de riesgos, tanto internos como externos. Jos\u00e9 Mar\u00eda Rold\u00e1n, presidente de la Asociaci\u00f3n Espa\u00f1ola de Banca (AEB), es consciente de esta situaci\u00f3n y manda un mensaje a las autoridades de que, si la crisis se agrava, han de estar preparadas para contener el golpe y hacer \u00abtodo lo necesario\u00bb \u2013como dec\u00eda Mario Draghi, expresidente del Banco Central Europeo (BCE)\u2013 para evitarla debacle econ\u00f3mica.<\/p>\n
La EBA alert\u00f3 recientemente de que los bancos espa\u00f1oles llegan con los peores niveles de capital de Europa. \u00bfSignifica que aqu\u00ed las entidades son m\u00e1s vulnerables que en el resto del continente? <\/strong><\/p>\n <\/strong>No estamos de acuerdo con esa visi\u00f3n. En t\u00e9rminos de capital medido por activos ponderados por riesgos, la situaci\u00f3n es esa. Pero si miras la ratio de apalancamiento, sin ese tipo de ponderaciones, somos de los mejores de Europa. Si adem\u00e1s valoras por patrimonio neto sobre balance, somos de los que lo tienen m\u00e1s alto. No estamos en una situaci\u00f3n de debilidad. Esto de la solvencia no es un concurso de belleza por tener la ratio m\u00e1s alta. Se trata de tener un capital razonable seg\u00fan tus riesgos y el modelo de negocio.<\/p>\n El BCE, la EBA y el Banco de Espa\u00f1a reclaman al sector ganar rentabilidad, incluso diversificando ingresos m\u00e1s all\u00e1 de los m\u00e1rgenes de intereses. \u00bfEst\u00e1n pidiendo demasiado, en una situaci\u00f3n como la actual? <\/strong><\/p>\n No es f\u00e1cil. Los mismos que nos dicen que hay que mejorar la rentabilidad son los que deciden sobre un entorno de tipos de inter\u00e9s que indirectamente es bueno para los clientes y nosotros, pero es tremendamente dif\u00edcil ganar dinero en banca cuando tu materia prima, el dinero, no vale nada con tipos negativos. Ellos tienen que impulsarnos para ganar rentabilidad, sabiendo que eso exige diversificar modelos de negocio, cosa que puede no ser f\u00e1cil e incluso peligrosa; el tema de costes es la palanca que tenemos. Vi\u00e9ndolo en perspectiva, mirando los tres \u00faltimos a\u00f1os, los resultados que obten\u00edamos con estos tipos de inter\u00e9s estaban muy bien en t\u00e9rminos de ROE. Ten\u00edamos una consistencia en resultados muy importante, muy cerca ya del coste de capital. En 2020 y 2021 todo depender\u00e1 de lo que pase con la econom\u00eda. Pero espero que una vez pase este periodo volvamos a esa senda que ten\u00edamos, que era potente e importante, de recuperaci\u00f3n de rentabilidad, y aproximarnos a esa especie de constante cosmol\u00f3gica que es el coste de capital.<\/p>\n Dice que diversificar negocio puede ser peligroso. \u00bfQu\u00e9 significa eso? <\/strong><\/p>\n La historia de las crisis financieras nos ense\u00f1a que cuando sales de tu nicho natural de negocio, que puede ser un modelo de banca o una regi\u00f3n, e intentas imitar otros modelos exitosos de otra gente que opera en otros territorios, tambi\u00e9n hay un riesgo de selecci\u00f3n adversa de riesgos, es decir, que entres como operador en el \u00faltimo minuto y te lleves los malos riesgos que nadie se ha llevado hasta ese momento. Tienes que entrar en segmentos que conozcas y con mucha prudencia. Lo que es bueno es apoyarte sobre tus fortalezas, lo que conoces, y sobre ellas crecer y tener cuidado con la asunci\u00f3n de nuevos riesgos.<\/p>\n <\/strong>De Guindos, vicepresidente del BCE, dijo en ABC que era proclive a las fusiones. \u00bfSer\u00e1 este el momento de ver fusiones en el sector? <\/strong><\/p>\n La historia de la banca en Espa\u00f1a es una historia donde las fusiones han permitido crear instituciones eficientes, rentables e internacionales. La consolidaci\u00f3n es, frente a presiones de rentabilidad, una de las palancas de las que se dispone para superar esa situaci\u00f3n. Las fusiones no tienen que estar impulsadas por las autoridades p\u00fablicas, ni que estas pongan trabas, sino que las dos entidades o las que sean est\u00e9n de acuerdo en realizar la operaci\u00f3n. En el pasado, no en este pa\u00eds y este entorno sino en el entorno europeo, cuando se planteaba una operaci\u00f3n de fusi\u00f3n que daba lugar a una entidad m\u00e1s eficiente por la optimizaci\u00f3n de costes que aportaba, muchos supervisores exig\u00edan m\u00e1s capital por los riesgos de ejecuci\u00f3n de la fusi\u00f3n. No tiene sentido: si una fusi\u00f3n es buena para la solidez de la instituci\u00f3n resultante, permitamos que salga adelante; no pongamos pegas en t\u00e9rminos de capital. En momentos determinados eso ha impedido que se den algunas de estas fusiones. Estas casi siempre dan lugar a una entidad de mayor tama\u00f1o, m\u00e1s eficiente y con m\u00e1s palancas para gestionar los riesgos y pasar mejor ciertos periodos.<\/p>\n Usted fue muy cr\u00edtico con la recomendaci\u00f3n\/ obligaci\u00f3n del BCE de suspender los dividendos en el sector. \u00bfPor qu\u00e9 tanta cr\u00edtica? \u00bfPor la intromisi\u00f3n p\u00fablica?<\/strong><\/p>\n <\/strong>Nos estigmatiza como industria y no discrimina entre los mejores y los peores. Discrimine entre buenos y malos, vaya uno a uno y no plantee un caf\u00e9 para todos. Somos la \u00fanica industria en que se ha decidido esto. No me refiero a que no le diga a un banco que no pague dividendos, sino que se justifique caso a caso. Esa especie de estigmatizaci\u00f3n no es buena para atraer nuevos accionistas. A los inversores no les gusta que la remuneraci\u00f3n del riesgo dependa de una decisi\u00f3n administrativa \u00aburbi et orbi\u00bb (para todo el mundo). Pedimos discriminaci\u00f3n e ir uno por uno.<\/p>\n Nadie duda de que la morosidad aumentar\u00e1 considerablemente. \u00bfHasta qu\u00e9 punto ser\u00e1 un problema?<\/strong><\/p>\n La mora es un indicador retrasado de crisis econ\u00f3micas y riesgos de balances bancarios. Cuando ya se refleja, el problema ya est\u00e1 muy presente. En abril baj\u00f3; evidentemente sabemos que esto no ser\u00e1 as\u00ed. Los bancos espa\u00f1oles han provisionado de manera importante en el primer trimestre, han sido muy agresivos. Saben lo que viene, y sabemos que habr\u00e1 tensiones en t\u00e9rminos de mayores provisiones y mayor mora. Es muy dif\u00edcil prever hasta qu\u00e9 punto.<\/p>\n \u00bfCualquier nivel de mora, dentro de lo razonable y esperado, es asumible por la banca?<\/strong><\/p>\n <\/strong>Dentro de lo razonable, pensando en una recuperaci\u00f3n en V asim\u00e9trica, es perfectamente absorbible. Pero entre todos tenemos que trabajar en que la recuperaci\u00f3n sea lo m\u00e1s sim\u00e9trica posible. Estamos ayudando a nuestros clientes para que no sean luego un problema de mora; para que el mayor n\u00famero de compa\u00f1\u00edas puedan salvarse.<\/p>\n \u00bfSufrir\u00e1n m\u00e1s aquellos bancos con mayor exposici\u00f3n a pymes? <\/strong><\/p>\n Es muy dif\u00edcil saberlo. Es una pandemia que ha exigido que nos recluyamos varios meses, que ha golpeado la econom\u00eda como no hab\u00edamos visto nunca… No s\u00e9 c\u00f3mo va a afectar. Las pymes espa\u00f1olas son muy fr\u00e1giles, pero tambi\u00e9n muy \u00e1giles. La pyme, por su propio tama\u00f1o, tiene una gran capacidad de adaptaci\u00f3n y respuesta. Hemos visto restaurantes transformados en empresas de comida a domicilio o f\u00e1bricas. En Europa Central, donde las empresas tienen mayor tama\u00f1o, est\u00e1n m\u00e1s especializadas y les puede costar m\u00e1s adaptarse a nuevas circunstancias. Infravaloramos la dificultad que puede tener una empresa tremendamente especializada de tama\u00f1o mediano. Hay que esperar y podemos aprender mucho de esta crisis.<\/p>\n Las pymes son de las principales beneficiarias de los avales del ICO. El Gobierno ya ha liberado los 100.000 millones prometidos. \u00bfHar\u00e1 falta ampliar esas garant\u00edas?<\/strong><\/p>\n No tenemos una posici\u00f3n formada. Lo que s\u00ed manifestamos es que el programa de avales ha funcionado muy bien, porque hemos sido capaces de llegar r\u00e1pidamente; somos el pa\u00eds que m\u00e1s r\u00e1pidamente ha llegado a sus empresas, junto a Francia. La rapidez es muy importante porque si tienes un programa muy generoso, pero hasta diciembre no est\u00e1 montado, para cuando llegue a las empresas no necesitar\u00e1n liquidez porque habr\u00e1n perecido. Hay que recordar que los bancos ponen esos 100.000 millones, hemos sido capaces de llegar muy r\u00e1pido y de solventar los problemas de las empresas con dificultades temporales de liquidez. En el futuro tenemos que estar pendientes de las necesidades existentes en la econom\u00eda espa\u00f1ola para hacer, como dir\u00eda Mario Draghi, un \u00abwhatever it takes\u00bb (lo que sea necesario) para minimizar el coste de esta crisis. En otros pa\u00edses, adem\u00e1s de posiciones de apoyo a la financiaci\u00f3n, tambi\u00e9n hay l\u00edneas de apoyo al capital de las empresas, mediante deuda subordinada, inyecciones de capital… Veamos d\u00f3nde estamos, lo que hacen en otros pa\u00edses y estemos abiertos a lo que sea necesario hacer en el futuro.<\/p>\n Hern\u00e1ndez de Cos, gobernador del Banco de Espa\u00f1a, rechaz\u00f3 hace unos d\u00edas crear una banca p\u00fablica. \u00bfCreen necesaria esta figura?<\/strong><\/p>\n Nosotros pol\u00edticamente somos muy neutros. Es una decisi\u00f3n que tendr\u00e1n que tomar el Gobierno y el Parlamento. Como contribuyente, la experiencia de banca p\u00fablica no es buena. La banca concede cr\u00e9ditos que han de ser devueltos. Si es para que no se devuelva, no es cr\u00e9dito, sino subvenci\u00f3n. Igual necesitas otros instrumentos; a lo mejor no es malo dar subvenciones, se puede plantear, pero no le llamemos actividad bancaria. No tenemos miedo a competir con un banco p\u00fablico porque conocemos nuestro negocio y sabemos lo que es. Y ya tenemos un banco p\u00fablico, el ICO, que funciona magn\u00edficamente como hemos visto.<\/p>\n