\u00bfHemos hecho lo suficiente para que una crisis financiera, como la que se desat\u00f3 en 2008, no vuelva a repetirse con la intensidad, la profundidad y la extensi\u00f3n de aquella, cuyos efectos devastadores a\u00fan estamos sufriendo? Esta es la pregunta a la cual intenta dar respuesta este art\u00edculo. Esta tarea no es sencilla, y menos hacerla desde una perspectiva positiva, pues ya se sabe que es m\u00e1s f\u00e1cil adoptar una posici\u00f3n cr\u00edtica que laudatoria, especialmente cuando se ha formado parte de todo ello.<\/p>\n
Sin embargo, no me cabe ninguna duda de que se han hecho muchas cosas y, en gran parte, se han hecho bien. Desde el principio de la crisis, se adoptaron m\u00faltiples medidas, tanto en el \u00e1mbito nacional como en el internacional, para frenar sus efectos y evitar su repetici\u00f3n. As\u00ed, ha aparecido un nuevo corpus regulatorio, sumamente amplio y complejo, que aborda pr\u00e1cticamente todos los aspectos de la actividad bancaria: solvencia, liquidez, resoluci\u00f3n, comercializaci\u00f3n de productos y servicios, relaci\u00f3n con los consumidores, gobernanza, contabilidad y reporting a las autoridades, por citar solo algunas de las \u00e1reas m\u00e1s importantes.<\/p>\n
Se han creado tambi\u00e9n nuevas instituciones internacionales de supervisi\u00f3n y resoluci\u00f3n, con sistemas de trabajo, herramientas y enfoques diferentes a los existentes hasta ahora. Adem\u00e1s, se han mejorado los mecanismos de cooperaci\u00f3n entre las distintas autoridades, de manera que, en la pr\u00f3xima crisis financiera internacional, prevalezcan las soluciones cooperativas y se eviten as\u00ed los mecanismos da\u00f1inos de ring-fencing. En suma, se ha realizado un trabajo ingente con el \u00fanico objetivo de que una crisis parecida no vuelva a producirse. De hecho, el esquema de regulaci\u00f3n que se ha puesto en marcha como respuesta a la crisis merece recibir el calificativo de nuevo paradigma regulatorio: son tantos los cambios realizados, tanto en aspectos concretos como en la propia filosof\u00eda de supervisi\u00f3n, que han dado paso a un aut\u00e9ntico cambio de r\u00e9gimen.<\/p>\n
Pero la mejora se refleja no solo en los elementos cuantitativos y de balance. Tambi\u00e9n se han realizado mejoras en materia de gobernanza: un buen gobierno corporativo es esencial \u2013como demuestra la experiencia de la crisis\u2013 para un control efectivo de los riesgos y para una toma de decisiones acertada. Asi mismo, un buen gobierno corporativo es necesario para incentivar una cultura bancaria adecuada, \u00e1mbito en el cual los bancos tambi\u00e9n han progresado, si bien a\u00fan tienen mucho que hacer.<\/p>\n
Como resultado de todo ello, los bancos son ahora m\u00e1s seguros, m\u00e1s l\u00edquidos y solventes. No solo disponen de tres veces m\u00e1s capital, sino que este es de mejor calidad que en el pasado. Est\u00e1n tambi\u00e9n en una mejor disposici\u00f3n para hacer frente a eventuales problemas de liquidez, un tema nada balad\u00ed, habida cuenta de que los bancos son, estructuralmente, entidades con muchos pasivos l\u00edquidos (los dep\u00f3sitos) y muchos activos il\u00edquidos (los pr\u00e9stamos).<\/p>\n
Adem\u00e1s, sus balances tienen menos cr\u00e9ditos fallidos (los famosos NPL) y, gracias a las provisiones basadas en las p\u00e9rdidas esperadas, los posibles quebrantos futuros de los cr\u00e9ditos est\u00e1n mejor dotados.<\/p>\n
En l\u00edneas generales, podemos sentirnos satisfechos con lo que se ha hecho y con el vuelco de la regulaci\u00f3n y la supervisi\u00f3n bancaria en apenas diez a\u00f1os. En realidad, la crisis ha supuesto un revulsivo para abordar con urgencia un trabajo que en otras circunstancias habr\u00eda llevado d\u00e9cadas. Un buen ejemplo de ello es la uni\u00f3n bancaria, completada en Europa en pocos meses y plenamente operativa en pocos a\u00f1os.<\/p>\n